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星期六, 7月 24, 2010

128華人科技企業協會談「錢進中國」

128華人科技企業協會廿二日晚大談「錢進中國」,既邀易聯資本執行董事周雄偉講進中國經營私募基金的經驗,也報告該會刻正和華爾街專業人士合作,設立投資基金,進湖南發展加速創新園區。
            128華人科技企業協會(128 Cute)會長張曉明當晚在會中報告,該會代表團年前獲邀赴湖南訪問後,深感湖南在位者有心,地方有條件,決定開辦專案,籌募資金,協助中美等地具發展價值,有改善民生功效的項目,利用湖南這塊園地來起步。目前該會董事許志敏統籌此案,查詳情可洽xu_zhimin@128cute.com
            當晚應邀講談的易聯資本執行董事周雄偉則指出,自從世界性的金融危機導致許多風險投資基金不敢輕舉妄動後,私募基金(PE)就開始大行其道,而中國近年的修法立案,改良金融體系,成立創業板,容許公司上市集資,也促成私募基金(PE)在中國開始嶄露頭角。
周雄偉所屬的這家「易聯投資基金」,在蘇州工業園區註的冊,規模有兩億元人民幣,發起股東是國家開發銀行、蘇州工業園區合作的創投引導基金。主要負責人包括劉海斌、林鋼、他自己,以及侯玉東、王燕輝,擁有中國最早的風險投資基金─國際數據集團風險投資集團(IDG VC),以及中國十大最具實力證券商之一─廣發證券的管理經驗。
            周雄偉展示的一份中國「從零到上市研究中心(Zero2IPO Research Center)」研究報告就指出,從2007年第一季到2010年第一季,人民幣基金的私募基金金額,增長了444%,私募基金數量也增長了325%。他手邊的其他資料還包括中國現有250多家風險投資及私募基金公司。數量比早年增長許多,但和美國的超過三千家相比,差距仍遠。
            周雄偉也引用業界的相關數據指出,風險投資及私募基金,在美國佔其國內生產總值的2%,在中國,卻只佔0.2%,可見私募基金在中國發展潛力很大,目前有70%80%是投資進消費、服務業,只有20%30%投進了高科技業。
            周雄偉也強調,私募基金和風險投資的一項最明顯差異是,私募基金一般只投錢進已處於發展後期的公司,相對來說,投資失敗機率,小很多。
            曾任EL資金主任,Delta搜尋實驗室的商業發展及新生意機會評估,也受託為日本(Japan Takagi Living Goods)公司在天津開辦紡織公司,管過一百多人,前兩年又從麻省理工學院取得企業管理碩士學位的周雄偉,這晚還很坦白的分享了他所經營私募基金的四P投資原則,以及投資量化標準。
投資原則為可持續盈利模式(profitable)、優秀團隊(People)、具吸引力又有市場的產品(Product),投資回報率高又容易退出(Perspective)。量化標準為,只向符合年銷售收入曾長率不低於30%,年淨利潤五百萬元以上,在細分行業中排名前五,投資者可經由上市或併購,在三到五年內退出等條件的公司投資。
投資程序包括篩許項目、盡職調查、量化分析、投資管理、擇機退出等。私募基金一般要求在款項投出去後的三到五年內退出,方式包括兼併重組、資產置換、借殼上市等。。
            周雄偉指出,在中國經營私募基金,機會固然大,但仍得面對法規制度還不健全,執法在人的挑戰,找對了人辦事,一句話就可解決所有問題,找錯了對象,花上三天、十天還沒進展,一點也不出奇。對有心進中國的美國基金來說,礙於中國對外資的管制,找名中國夥伴,還是最佳上策。

圖片說明:

            128華人科技企業協會會長張曉明(右五)和該會董事、顧問,黃偉慶(右起)、侯剛、趙曉宏、榮光輝(左四)、李洪山(前中)等人,和講者周雄偉(右四)在會後合影。(菊子攝)

            128華人科技企業協會廿二日晚的「中國私募基金經驗」講座,出席踴躍。(菊子攝)

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